《金融学思维导图》
一、金融学基础
1.1 金融定义
- 资金的融通：包括货币资金和实物资金的融通活动。
- 跨期配置：将资源从现在配置到未来，实现价值增值。
- 价值评估：对资产、项目、企业进行估值，确定其内在价值。
- 风险管理：识别、评估和控制金融风险，保障金融活动的稳定。
1.2 金融市场
- 定义： 买卖金融资产的场所，提供流动性并促进价格发现。
- 类型：
- 货币市场：期限短于一年的短期资金市场，如国库券市场、商业票据市场。
- 资本市场：期限超过一年的长期资金市场，如股票市场、债券市场。
- 一级市场：新发行的金融资产交易市场，如IPO。
- 二级市场：已发行的金融资产交易市场，如股票交易所。
- 场内市场：在交易所内进行的集中交易。
- 场外市场：不在交易所内进行的协议交易，如OTC市场。
- 功能：
- 提供流动性：便于投资者买卖金融资产。
- 价格发现：通过供求关系确定资产价格。
- 风险分散：允许投资者分散投资，降低整体风险。
- 资源配置：将资金配置到最有效率的项目中。
1.3 金融机构
- 定义： 从事金融活动的企业或组织。
- 类型：
- 银行：吸收存款、发放贷款，提供支付结算服务。
- 保险公司：提供风险保障服务，收取保费并进行投资。
- 证券公司：从事证券发行、承销、交易等业务。
- 基金公司：管理投资基金，进行资产配置。
- 信托公司：受托管理财产，实现委托人意愿。
- 其他金融机构：如租赁公司、小额贷款公司等。
- 功能：
- 信用中介：连接储蓄者和投资者，促进资金流动。
- 支付中介：提供支付结算服务，便利交易。
- 风险管理：通过专业知识和技术降低风险。
- 信息提供：收集和分析市场信息，为投资者提供决策依据。
1.4 金融工具
- 定义： 代表债权或股权的证明文件，可在金融市场交易。
- 类型：
- 股票：代表公司所有权的凭证，投资者分享公司收益。
- 债券：代表债权关系的凭证，发行人承诺按期偿还本金和利息。
- 基金：集合投资者的资金，进行多元化投资。
- 衍生品：价值依赖于其他资产的合约，如期货、期权、互换。
- 货币市场工具：短期债务工具，如国库券、商业票据。
二、公司金融
2.1 财务报表分析
- 财务报表：
- 资产负债表：反映公司在特定时点的资产、负债和所有者权益。
- 利润表：反映公司在特定期间的收入、费用和利润。
- 现金流量表：反映公司在特定期间的现金流入和流出。
- 财务比率分析：
- 盈利能力比率：如净利润率、总资产报酬率、权益报酬率。
- 偿债能力比率：如流动比率、速动比率、资产负债率。
- 营运能力比率：如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率。
- 发展能力比率：如营业收入增长率、净利润增长率。
2.2 资本预算
- 投资决策方法：
- 净现值(NPV)：将未来现金流折现到现在的价值，减去初始投资成本。
- 内部收益率(IRR)：使项目净现值为零的折现率。
- 回收期：收回初始投资成本所需的时间。
- 盈利指数(PI)：未来现金流现值与初始投资成本之比。
- 现金流预测：
- 增量现金流：项目带来的额外现金流。
- 沉没成本：已经发生的、无法收回的成本。
- 机会成本：放弃其他投资机会所带来的损失。
2.3 资本结构
- 定义： 公司债务和股权的比例。
- 影响因素：
- 公司风险：高风险公司倾向于使用较低的债务比例。
- 税收：债务利息可以抵税，降低融资成本。
- 财务困境成本：高债务比例可能导致财务困境。
- 信息不对称：管理者可能更倾向于使用内部融资或债务融资。
- MM定理：
- 无税情况：公司价值与资本结构无关。
- 有税情况：公司价值随着债务比例的增加而增加。
2.4 股利政策
- 股利支付方式：
- 现金股利：以现金形式支付给股东。
- 股票股利：以股票形式支付给股东。
- 股票回购：公司回购自己的股票。
- 股利政策影响因素：
- 盈利能力：高盈利能力的公司更倾向于支付股利。
- 投资机会：高投资机会的公司可能保留更多盈利。
- 法律法规：公司必须遵守相关法律法规。
- 股东偏好：股东可能偏好不同的股利政策。
三、投资学
3.1 证券估值
- 股票估值：
- 股利贴现模型(DDM)：将未来股利折现到现在的价值。
- 自由现金流模型(FCFF/FCFE)：将未来自由现金流折现到现在的价值。
- 相对估值法：使用市盈率、市净率等指标进行估值。
- 债券估值：
- 将未来现金流（利息和本金）折现到现在的价值。
- 考虑信用风险和利率风险。
3.2 投资组合理论
- 风险与收益：
- 风险：投资收益的不确定性。
- 收益：投资获得的利润。
- 风险厌恶：投资者通常厌恶风险，需要更高的收益才能承担更高的风险。
- 多元化：
- 降低投资组合的整体风险，提高风险调整后的收益。
- 通过投资不同类型的资产来实现多元化。
- 有效边界：
- 在给定风险水平下，能够获得最高收益的投资组合。
- 在给定收益水平下，能够承担最低风险的投资组合。
- 资本资产定价模型(CAPM)：
- 描述资产收益与系统性风险之间的关系。
- 计算资产的预期收益率。
3.3 金融市场有效性
- 有效市场假说(EMH)：
- 弱式有效：价格反映了所有历史信息。
- 半强式有效：价格反映了所有公开信息。
- 强式有效：价格反映了所有信息，包括内部信息。
- 行为金融学：
- 研究心理因素对投资者决策的影响。
- 如过度自信、损失厌恶、羊群效应等。
四、金融风险管理
4.1 风险类型
- 市场风险： 利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险。
- 信用风险： 借款人无法按时偿还债务的风险。
- 操作风险： 由于人为错误、系统故障、欺诈等原因造成的损失风险。
- 流动性风险： 无法及时以合理价格出售资产的风险。
- 法律风险： 由于违反法律法规而造成的损失风险。
4.2 风险管理工具
- 风险识别： 识别潜在的风险因素。
- 风险评估： 评估风险发生的概率和损失程度。
- 风险控制： 采取措施降低风险。
- 对冲：使用衍生品降低风险。
- 保险：购买保险转移风险。
- 多元化：分散投资降低风险。
- 风险转移：将风险转移给其他方。
4.3 金融监管
- 目的：
- 维护金融稳定。
- 保护消费者权益。
- 促进公平竞争。
- 监管机构：
- 各国央行、银监会、证监会、保监会等。
- 监管手段：
- 资本充足率要求。
- 流动性要求。
- 信息披露要求。
- 反洗钱监管。
- 消费者保护。
五、国际金融
5.1 汇率
- 定义： 一种货币兑换另一种货币的比率。
- 类型：
- 固定汇率：政府将汇率固定在特定水平。
- 浮动汇率：汇率由市场供求关系决定。
- 管理浮动汇率：政府干预汇率，使其在一定范围内波动。
- 影响因素：
- 利率、通货膨胀、经济增长、政治稳定、国际收支。
5.2 国际收支
- 定义： 一个国家在一定时期内与世界其他国家和地区进行的全部经济交易的系统记录。
- 组成：
- 经常账户：反映货物、服务、收入和经常转移的收支情况。
- 资本和金融账户：反映资本流动和金融资产交易的收支情况。
- 储备资产：央行持有的外汇储备。
5.3 国际金融市场
- 外汇市场： 进行外汇交易的市场。
- 欧洲货币市场： 在本国以外进行的货币借贷市场。
- 国际债券市场： 发行和交易外国债券的市场。
- 国际股票市场： 发行和交易外国股票的市场。
5.4 国际金融机构
- 国际货币基金组织(IMF)： 促进国际货币合作，提供短期融资。
- 世界银行： 提供长期融资，促进发展中国家经济发展。
- 世界贸易组织(WTO)： 促进国际贸易，解决贸易争端。