基金运作思维导图
基金设立
- 法律法规依据
- 证券投资基金法
- 公司法
- 其他相关法规及部门规章
- 基金管理人资格申请与批准
- 基金托管人选择与协议签署
- 基金合同与招募说明书起草
- 明确投资目标与策略
- 规定运作方式 (开放式/封闭式, 股票型/债券型等)
- 约定费用结构 (管理费, 托管费, 销售服务费等)
- 阐述风险因素
- 募集方案设计与准备
- 确定募集期、募集规模
- 选择销售渠道
- 制作销售文件
- 监管机构申报与核准
- 基金份额发售与验资
- 基金成立公告与备案
基金募集与销售
- 销售渠道管理
- 直销 (基金公司官网、App)
- 代销 (银行、券商、第三方销售平台)
- 销售人员培训与管理
- 销售宣传与市场推广
- 广告、路演、媒体宣传
- 投资者适当性管理 (KYC/KYP)
- 了解投资者风险承受能力
- 评估产品风险等级
- 匹配合适的产品给投资者
- 认购申请受理与确认
- 募集期资金封闭与管理
基金投资管理
- 投资策略研究与制定
- 宏观经济分析
- 行业及公司研究
- 市场趋势判断
- 资产配置决策 (大类资产、行业、风格)
- 证券研究与估值
- 基本面分析 (财务分析、盈利预测)
- 技术面分析 (价格、成交量)
- 估值方法应用 (DCF, PE, PB等)
- 投资决策流程
- 研究报告撰写与评审
- 投资委员会审议与批准
- 投资经理具体执行
- 交易执行与管理
- 交易指令生成与发送
- 交易撮合与确认
- 交易成本控制
- 组合管理与再平衡
- 监控组合持仓与风险敞口
- 根据市场变化进行调整 (加仓/减仓/换仓)
- 遵守投资限制与合规要求
- 投资后管理
- 持续跟踪持仓标的
- 处理突发事件 (如公司负面新闻)
- 行使股东权利 (在有限范围内)
基金运营与行政
- 基金份额登记
- 投资者开户与信息维护
- 交易处理 (申购、赎回、转换、转托管)
- 分红/送配等权益登记
- 基金资产估值
- 遵守估值原则与会计准则
- 每日计算基金资产净值 (NAV)
- 处理停牌、非标准资产等估值难题
- 基金会计核算与财务报告
- 记录日常交易与费用发生
- 计算基金损益
- 编制资产负债表、利润表、净值变动表等财务报告
- 清算与交收
- 证券交易清算与资金交收
- 申购/赎回资金清算与划转
- 费用计提与支付
- 每日计提管理费、托管费、销售服务费
- 支付审计费、律师费、信息披露费等运营成本
- 信息披露
- 编制并公告招募说明书、基金合同
- 发布定期报告 (季度报告、半年度报告、年度报告)
- 及时公告临时重大事件 (如投资组合重大变动、基金经理变更、分红预案等)
- 税务处理
- 计算并缴纳相关税款 (如股息红利税、债券利息税等)
风险管理
- 风险类型识别
- 市场风险 (价格波动、利率风险、汇率风险)
- 信用风险 (债券发行人违约风险)
- 操作风险 (内部流程错误、系统故障、人员失误)
- 流动性风险 (大额赎回导致无法及时变现资产)
- 合规风险 (违反法律法规或基金合同)
- 声誉风险 (负面新闻影响基金及管理人形象)
- 风险评估与监测
- 建立风险评估模型与指标 (VaR, Max Drawdown, Tracking Error等)
- 持续监控组合风险敞口
- 进行压力测试与情景分析
- 风险控制措施
- 设定并执行投资限制 (持股比例、单只股票集中度等)
- 建立健全内部控制体系 (四道防线：业务部门、风险管理部、合规部、内部审计部)
- 完善交易清算流程
- 建立应急预案
业绩评估与报告
- 业绩衡量指标计算
- 绝对收益与相对收益
- 风险调整后收益 (夏普比率、特里诺比率、詹森阿尔法)
- 波动率、最大回撤
- 业绩归因分析
- 分析收益来源 (资产配置、行业选择、个股选择、择时能力)
- 定期业绩报告
- 在定期报告中披露基金业绩与投资组合
- 向监管机构提交报告
- 向投资者提供业绩报告与说明
- 基金评级参考
投资者服务
- 申购赎回业务办理与查询
- 分红方案制定与实施
- 提供基金信息咨询与查询服务
- 处理投资者投诉与建议
- 建立投资者关系管理体系 (CRM)
- 开展投资者教育活动
- 提供线上线下沟通渠道
监管与合规
- 遵守法律法规与监管要求
- 与监管机构保持沟通与合作 (证监会、交易所等)
- 接受外部审计与内部审计
- 建立健全内部控制制度并有效执行
- 反洗钱与反恐怖融资工作
- 信息隔离与防范内幕交易
基金治理结构
- 基金份额持有人大会 (最高权力机构)
- 基金管理人 (负责日常投资运作与管理)
- 基金托管人 (负责资产保管、估值核算、投资监督)
- 监管机构 (外部监督)